Chứng khoán tuần qua (23-27/12): Cú “quay xe” từ đỉnh 1.800 điểm và bài học quản trị rủi ro

Thị trường chứng khoán tuần qua (23/12 – 27/12/2025) đã để lại nhiều cảm xúc trái ngược cho giới đầu tư. Từ trạng thái hưng phấn tột độ khi VN-Index phá vỡ mốc lịch sử 1.800 điểm, thị trường bất ngờ đảo chiều giảm mạnh, cuốn bay thành quả của cả tháng tăng điểm chỉ trong chưa đầy 2 phiên giao dịch.

1. Toàn cảnh thị trường: “Lên thang bộ, xuống thang máy”

Tuần giao dịch cuối tháng 12 chứng kiến hai thái cực hoàn toàn đối lập. Trong những phiên đầu tuần, dòng tiền ồ ạt đổ vào nhóm cổ phiếu trụ (Bluechips), đặc biệt là nhóm họ Vingroup (VIC, VHM, VRE), tạo động lực giúp VN-Index bứt phá mạnh mẽ, chinh phục mốc 1.800 điểm vào sáng ngày 25/12.

Tuy nhiên, niềm vui “ngắn chẳng tày gang”. Áp lực chốt lời tại vùng đỉnh lịch sử cùng với sự đảo chiều đột ngột của nhóm cổ phiếu dẫn dắt đã kích hoạt đà bán tháo diện rộng.

• Kết thúc tuần: VN-Index đóng cửa quanh mốc 1.729 điểm, giảm sâu so với mức đỉnh thiết lập giữa tuần.

• Thanh khoản: Bùng nổ kỷ lục, đặc biệt trong các phiên giảm điểm, cho thấy áp lực thoát hàng của nhà đầu tư là cực lớn. Giá trị giao dịch nhiều phiên đạt mức “tỷ đô”.

2. Nguyên nhân khiến thị trường lao dốc không phanh

Tại sao thị trường lại sập mạnh khi tâm lý đang hưng phấn? Dưới đây là 3 nguyên nhân chính:

Cú sốc từ nhóm cổ phiếu Vingroup

Nhóm cổ phiếu “họ Vin” đóng vai trò là đầu tàu kéo chỉ số vượt đỉnh, nhưng cũng chính là “tội đồ” khiến thị trường sụp đổ. Việc các mã VIC, VHM, VRE quay đầu giảm sàn hàng loạt vào phiên 26/12 đã gây ra hiệu ứng domino tiêu cực, khiến tâm lý nhà đầu tư chuyển từ hưng phấn sang hoảng loạn cực độ.

Hiện tượng “Xanh vỏ, đỏ lòng”

Thực tế, trong lúc VN-Index tăng điểm đầu tuần, đa phần các mã Midcap và Penny không tăng, thậm chí giảm nhẹ. Chỉ số được kéo “ảo” bởi một vài mã trụ lớn. Do đó, khi các trụ đỡ này gãy, thị trường không còn bệ đỡ nào khác, dẫn đến việc chỉ số rơi tự do.

Áp lực Margin (Call Margin)

Đà giảm sàn đột ngột của các cổ phiếu nóng đã kích hoạt làn sóng bán giải chấp (Force Sell) từ các công ty chứng khoán. Điều này tạo ra áp lực bán chéo lên cả những cổ phiếu tốt (như Ngân hàng, Thép), khiến đà giảm lan rộng không thể kiểm soát.

3. Nhận định thị trường & Chiến lược tuần tới (30/12/2025 – 03/01/2026)

Sau cú giảm sốc, thị trường đã xác nhận mô hình “Bull trap” (Bẫy tăng giá) ngắn hạn. Tuần giao dịch tới sẽ là thời điểm quan trọng để xác định xu hướng trung hạn của VN-Index.

• Vùng hỗ trợ quan trọng: Nhà đầu tư cần quan sát kỹ phản ứng của thị trường tại vùng 1.700 – 1.720 điểm. Nếu thủng mốc này với thanh khoản lớn, rủi ro điều chỉnh sâu hơn là rất cao.

• Kịch bản tích cực: Thị trường cần thời gian cân bằng (tích lũy) trở lại để hấp thụ hết lượng hàng kẹp giá cao. Khả năng bật tăng mạnh ngay lập tức (hình chữ V) là rất thấp.

Khuyến nghị hành động:

1. Với nhà đầu tư đang cầm tiền: Kiên nhẫn quan sát, không vội bắt đáy (Full Margin) khi thị trường chưa có tín hiệu cân bằng rõ ràng. Có thể giải ngân thăm dò tỷ trọng nhỏ ở các nhóm ngành có kết quả kinh doanh Quý 4 tốt (Chứng khoán, Bán lẻ, Khu công nghiệp) khi giá giảm sâu.

2. Với nhà đầu tư đang kẹp hàng: Tận dụng các nhịp hồi phục kỹ thuật (Bullish) trong phiên để hạ tỷ trọng Margin, đưa tài khoản về trạng thái an toàn. Tuyệt đối không bán tháo trong các nhịp hoảng loạn đầu phiên sáng.

Kết luận: Thị trường chứng khoán luôn tiềm ẩn những bất ngờ. Giai đoạn cuối năm là lúc nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro hơn là tìm kiếm lợi nhuận bằng mọi giá.

Bạn cần tư vấn cơ cấu danh mục hoặc phân tích mã cổ phiếu cụ thể? Hãy để lại bình luận hoặc liên hệ ngay với chúng tôi để được hỗ trợ 24/7.

Bên cạnh thị trường tài chính, bạn có thể tham khảo thêm phương án phân bổ dòng tiền vào các dự án BĐS đón sóng hạ tầng để tối ưu hóa lợi nhuận bền vững.

👉 [Xem dự án tiềm năng tại đây]

LIÊN HỆ TRỰC TIẾP:

BÙI TRỌNG VƯƠNG | THỰC CHIẾN TÀI CHÍNH – BẤT ĐỘNG SẢN
“Người thật – Việc thật – Giá trị thực”
 Kết nối Hotline/Zalo tư vấn: 0933 81 49 43